[지식정보]미국 부동산에 투자된 자금의 구성 분석

● 미국 부동산에 투자된 자금은 2009년 기준으로 약 4조 달러(환률 1,150원을 적용할 경우우리 돈으로 4,564조원)이다. 이번호는 미국 부동산에 투자된 자금의 구성에 대해 살펴보기로 한다. 참고한 자료는 Roulac Global Places, 미국보험협회, CMSA/Trepp Database, 미국 Commercial Mortage Alert, 미국 연방준비위원회, FannieMae.com, IREI, NAREIT, PricewaterhouseCoopers, Real Capital Analylitics, Robert A. Stranger &Co. 및 ULI의 Emerging Trends in Real Estate 2010 이다.


1. 미국 부동산에 투자된 자금 성격 분석

● 2009년 기준으로 미국 부동산에 투자된 자금은 약 4조 달러이며, 자본 21.8%와 부채 78.6%로 구성된다.

● 미국의 부동산테 투자되어 있는 자금 중에 자본금 형태로 투자된 성분을 살펴보면, 민간 투자자, 리츠(자본 및 하이브리드 : 자본 + 차입), 연기금, 해외투자자, 공공펀드(비거래), 생명보험사, 민간금융기관 등이 있다.

-자본금 형태 중 가장 많은 것은 민간투자자이며, 그 다음이 리츠 자본 이다.

-민간투자자의 자본투자는 2003년부터 급격히 상승하다가 2007년부터 급 감소세로 하향하고 있고, 리츠 자본의 투자는 1년 먼저 선행하여 2002년부터 급한 상승을 나타내다가 역시 1년 먼저 선행하여 2006년부터 급격히 감소하였다.

- 최근의 경기침체가 2008년 주택관련 서브프라임 모기지에서부터 시작되었지만, 이미 2006년(리츠 자본)과 2007년(민간투자자 자본)부터 급격한 자본이탈현상이 선행하여 하향 움직임이 있었던 것을 알 수 있다.

-민간투자자와 리츠를 제외하고는 그다지 큰 변화는 없어 보인다.

● 부채 형태로 투입된 성분을 살펴보면, 은행/신용금고/상호저축은행, 사업용 저당(컴머셜 모기지)증권, 생명보험사, 리츠(무보증부채), 정부신용기관, 연기금, 모기지 리츠, 공공펀드(비거래) 등이 있다.

-미국 부동산 부채 중에 가장 많은 비중은 은행/신용금고/상호저축은행이며 그 뒤로 상업용저당증권이 차지하고 있다. 이 두 종류의 부채는 2007년부터 완만한 하락세를 보이고 있다.

-나머지 부채들은 큰 변화가 없다.



2. 2009년 미국 부동산 자금의 자본과 부채 구성

● 미국의 부동산에 투자된 자금은 자본과 부채를 합하여 3조 9,689억 달러이며, 이중에 자본형태의 자금은 21.8%이며, 부채형태의 자금은 78.6%를 차지한다.


3. 2009년 미국 부동산 자금의 민간/공공관련 자본/부채 구성

● 미국의 부동산 투자된 자금 중 민간부채가 2조 2,251억 달러로 가장 많고, 그 다음이 공공부채, 민간자본, 공공자본 순으로 구성되어 있다.

4. 2009년 미국 부동산 자금의 자본형태 구성

● 자본형태로 투자된 자금은 8,653억 달러로 이중에 민간자본이 6,782억 달러(78.4%)이며 공공자본은 1,871억 달러(21.6%)이다.

● 자본형태 중에 민간투자자가 4,418억 달러로 51.1%를 차지하여 가장 많고, 그다음으로 리츠, 연기금 순으로 이들 3종류가 전체 자본투자의 약 87%를 차지. 구성금액(십억 달러)구성비(%)자본형태 자금865.3100.0민간 자본민간투자자441.851.1연기금130.215.0해외투자자46.05.3생명보험사26.33.0민간금융기관33.93.9소 계678.278.4공공 자본리츠(자본 및 하이브리드: 자본+차입)167.019.3 공공비거래펀드(?)20.12.3소 계187.121.6


5. 2009년 미국 부동산 자금의 부채형태 구성

● 미국 부동산 자금의 부채는 3조 1,205억 달러이며, 그중에서도 민간부채가 72.2%를 차지하고 있다.

● 미국 부동산 자금의 부채 중에 은행/신용금고/상호저축은행에서 대출한 금액이 1조 8,079억 달러로 전체의 58%를 차지하여 가장 많고, 그 다음이 사업용 저당증권, 생명보험사 순으로 나타남.


파일 다운로드 : 미국 부동산에 투자된 자금의 구성 분석.pdf

라이브러리 목록

델코리얼티그룹 / 델코컨설팅그룹 / 델코에셋

© 2019 by Delco Realty Group. All rights reserved.

대표: 최 민 성

델코리얼티 사업자등록번호: 120-86-03718

​이메일:  mail@delco.co.kr
전   화:  (02) 508 - 8400                팩   스:  (02) 508 - 8422

주   소:  06153 서울 강남구 선릉로 108길 31-1 Loft-D 2층